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  • 金价寻求潜在支撑,但受到美元走强和国债殖利率上升的压力。
  • Fed "利率长期维持较高水准"的立场令金价持续承压。
  • 美国 8 月耐久财订单萎缩速度放缓。

金价(XAU/USD)在面临抛售后寻求缓冲,因為联准会(Fed)决策者继续倾向于进一步收紧政策,原因是美国经济具有活力。联准会政策制定者预计,由于劳动力需求旺盛和消费支出势头强劲使物价压力居高不下,可能需要采取更多措施才能使通膨率回到理想水平,因此贵金属在努力寻找稳固的立足点。

侭管对全球经济放缓的担忧继续对风险敏感型资产构成压力,但美元和国债收益率仍因美联储"利率长期维持较高水平"的立场而保持乐观。展望未来,投资人将重点关注周三公布的美国耐久财订单数据,该数据将為美国製造业的健康状况提供指引。

每日摘要市场动向:金价因美国殖利率上升而承压

  • 金价在经历激烈抛售后在 1,910.00 美元附近找到了临时支撑。由于联准会决策者继续支持 "越高越好 "的计划,以确保通膨率降至 2%,因此大趋势依然疲软。
  • 金价的大趋势没有方向,因為 2023 年最后一个季度不再升息的预期也支持金价下行。
  • 根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的联准会观察工具,交易员认為在 11 月的货币政策会议上将利率稳定在 5.25%-5.50% 的可能性几乎达到 82%。在 2023 年剩馀时间裡,利率维持稳定的可能性為 61%。
  • 周一,联准会决策者,即明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔-卡什卡利和波士顿联邦储备银行主席苏珊-柯林斯的鹰派言论令金价承压。
  • 联准会理事卡什卡利表示,央行可能需要进一步提高利率,并在一段时间内维持利率高位,以将通膨率降至2%。 "根据路透社报道,卡什卡利补充说:"如果经济从根本上比我们意识到的要强劲得多,从边际上看,这将告诉我利率可能必须再高一点,然后在更长的时间内维持在较高水平,以冷却经济。
  • 关于降息预期,联准会卡什卡利引述称,如果通膨在2024年走软,联准会将降息以避免过度紧缩。
  • 联准会柯林斯周五表示,进一步升息肯定不会取消。她进一步补充说,通膨率可能会在失业率小幅上升的情况下下降,而且除住房外的核心服务通膨率尚未持续改善。
  • 与鹰派联准会决策者相反,摩根士丹利首席美国经济学家 Ellen Zentner 认為联准会已经完成了升息。
  • 美元指数(DXY)在106.20点的10个月新高附近盘整,因為新的数据继续显示美国经济有韧性,劳动力市场状况良好。 10 年期美国公债殖利率大幅上升至 4.55%。
  • 虽然美元和国债殖利率大幅上升,但金价的下跌步伐却很缓慢,这表明联准会升息预期的下行趋势得到了支撑。
  • 投资者正在等待将于周三公布的 8 月份耐久财订单报告。预计订单萎缩速度将放缓至 0.4%,而 7 月的降幅為 5.2%。
  • 美国製造业已经处于脆弱阶段。美国製造业采购经理人指数(PMI)长期以来一直处于萎缩状态,新订单的疲软表明工厂活动将继续萎缩。

技术分析:金价无方向性波动

金价在 1,910.00 美元附近发现了一个中间支撑位,但在利率前景不明朗的情况下,整体趋势是横盘整理。在日缐图上,贵金属在对称三角形图表形态中运行,显示出波动性压缩。 1,910.00 美元附近的 200 天指数移动均缐 (EMA) 继续充当金价的主要支撑位,而 1,927.00 美元附近的 50 天指数移动均缐则充当主要阻力位。

Fed常见问题

联准会做什麽,它如何影响美元?

美国的货币政策由联准会制定。联准会有两项任务:实现价格稳定和促进充分就业。联准会实现这些目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快,通膨率超过联准会 2% 的目标时,联准会就会提高利率,增加整个经济的借贷成本。这导緻美元(USD)走强,因為它使美国成為对国际投资者更具吸引力的资金存放地。
当通膨率低于 2% 或失业率过高时,联准会可能会降低利率以鼓励借贷,这就会拖累美元。

联准会多久召𫔭货币政策会议?

Fed(Fed)每年举行八次政策会议,由联邦公𫔭市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。
出席 FOMC 会议的有 12 位联准会官员--理事会的七位成员、纽约联邦储备银行行长以及其馀 11 位地区储备银行行长中的四位,他们轮流担任,任期一年。

什麽是量化宽鬆政策(QE),它对美元有何影响?

在极端情况下,联准会可能会采取一种名為量化宽鬆(QE)的政策。量化宽鬆是联准会大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施,在危机期间或通膨率极低时使用。它是联准会在 2008 年大金融危机期间的首选武器。它包括联准会印製更多美元,并用这些美元从金融机构购𧹒高等级债券。量化宽鬆通常会削弱美元。

什麽是量化紧缩(QT),它对美元有什麽影响?

量化紧缩(QT)是量化宽鬆的反向过程,即联准会停止从金融机构购𧹒债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购𧹒新债券。这通常会对美元价值产生正面影响。

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